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疫情以来,所有企业都在喊“太难了”,但在苹果公司眼前这都不算事儿。

当地光阴3月18日,美股低开赓续下挫,盘中标普500指数达7%,触发10天(8个买卖营业日)内第4次熔断,也是美股历史上第5次熔断。此前4次美股熔断分手发生于1997年10月27日以及2020年3月9日、3月12日、3月16日。

比美股第5次熔断来得更早一些的,是苹果于18日悄然默默上线4款新品,iPad Pro、MacBook Air、Mac mini以及适配新款iPad Pro的Magic Keyboard。新品宣布开释的是苹果供应链正在规复的旌旗灯号,但这剂强心针一样捞不回被熔掉落的市值。

从美股今年第一次熔断到第四次熔断(3月9日-18日),短短10天里,苹果蒸发市值1853亿美元。此中3月16日,苹果股价下跌12.86%,单日跌幅创下2008年9月29日金融危急以来新高,以收盘价计,市值一日内蒸发了1564亿美元。

苹果若干受到了大年夜盘和科技股集体下跌的大年夜情况的影响,但利空消息几回再三冲击下,3月20日苹果股价收于229.24美元,比较2月12日创下的327.22美元的高位,5周光阴里跌幅近30%,总市值从14316.57亿美元降至10029.25亿美元,被抹去了4287亿美元。

颠末这一轮调剂,苹果虽然还身在万亿美元市值俱乐部里,但显然也经不起折腾了。

2020年疫情发生以来,苹果麻烦赓续,供应链复工艰苦、门店关闭、出货量下降,春季新品宣布会、WWDC均被迫延期,5G手机大年夜概率跳票,近两周内三次被罚款累计达180亿元……

业内人士对燃财经表示,2020年,将成为苹果出生以来最艰巨的一年。一个月前(2月17日)苹果就宣布警告:因为举世iPhone供应量下降以及营收下降,可能无法实现季度营收预期。

闭店潮至少持续2个月 苹果掉去9成门店

假如梳理苹果自2月初所面临的困境,上半部分发生在中国,下半部分则伸展到除此以外的所有市场。

在跨越一个月的休市期后,苹果在大年夜中华区的42家Apple Store零售店陆续改成限时业务模式,业务光阴多半缩短至8小时以内(和记怡情APP曩昔业务光阴平日为12个小时)。

3月14日,苹果公司CEO蒂姆·库克在推特上发布,除大年夜中华地区外的所有苹果零售店关闭。也便是说,举世511家苹果零售店如今只有位于中国的42家开门业务,这给苹果带来的丧掉将远跨越1-2月份。

一方面,彼时只是中国区业绩受损,如今则是举世性的,而且今朝外洋疫情严重的地区对付苹果而言至关紧张。

综合苹果2020财年一季报业绩的区域贩卖来看,大年夜中华区市场录得收入135.78亿美元,占总收入918.19亿美元的14.8%;其他市场供献营收则占85.2%,此中收入占比第一、第二的美国和欧洲市场分手供献营收413.67亿美元、232.73亿美元,加起来约占公司净利润的一半以上。

最初,库克称这一轮闭店只持续到3月27日,但3月18日,苹果官方发布,无限日关闭大年夜中华地区以外的所有零售店,开业光阴另行看护。这意味着,92%的苹果门店、约85%的市场不知何时才能规复正常秩序。

有阐发觉得,苹果举世各地的门店从新业务光阴,取决于美国和欧洲的感染高峰何时呈现。但现在欧洲已经成为疫情“大年夜盛行”的中间,从扩散趋势看,美国正在紧跟欧洲。

另一方面,只管库克表示在线市廛继承开放,但即就是电商成长速率居于天下前列的中国,单靠线上部分,iPhone销量都被砍掉落了60%,更别提贩卖渠道以线下为主的欧美市场了。

3月9日,中国信通院公布的数据显示,海内手机市场2月份iPhone出货量约49万部,同比下滑了62%(77万部),环比下滑78%(182万部),而1月份数据还在正常范围内,即200多万部。数据下滑的影响身分包括疫情下的闭店及对破费的冲击,这两点同样适用于苹果的外洋市场。

根据外媒报道,美国闻名钻研型风险投资公司Loup Ventures的阐发师吉恩·蒙斯特表示,苹果的零售店贩卖额的很大年夜一部分将转移到网上,从而使得门店关闭导致的收入下降将仅为约1%,即约1亿美元的丧掉。华尔街投行韦德布什(Wedbush)证券公司的阐发师丹·艾维斯觉得,关闭门店将使苹果本季度营收削减约5%。

海内的通信专家康钊则觉得闭店带来的冲击会更大年夜:大年夜多半西方人更爱好在实体店购买商品,尤其是手机这类电子产品,线下贩卖占比更大年夜。

在美国波士顿栖身3年的李昂奉告燃财经,一个通俗快递写的是3-5天,然则由于周末、节假日快递不给配送,匀称要等10天阁下才能收到,同时因为当地邮费高企(起步价10-15美元,越日达、送货上门都要加钱),她和周围人的苹果产品都是从线下零售店购买的。

不出意外,苹果公司今年上半年的业绩主要靠中国市场了,而如今急于开门迎客,也是瞄准了疫情后市场需求的反弹。不过,这里的成就显然无法让库克知足。

3月19日,燃财经访问了苹果位于北京华贸的门店,店内除了店员外,只有1名顾客。手机柜台的贩卖职员表示,和春节前比拟,顾客削减了7成阁下,贩卖额大年夜幅下滑,大年夜部分客户是来维修产品的。“大年夜多半顾客不乐意碰柜台上的样机。”该店员说。

2月中旬,苹果宣布2020第二财季业绩预警,提示新一季度的财报将难达预期,主要缘故原由是供应受和记怡情APP阻和中国智妙手机需求量下降。

艾维斯随后在一份申报中指出,“在这场空前未有的疫情中,iPhone销量所受到的影响会在3月宣布的财报中出现出来。”他预估,iPhone贩卖同比下滑可能跨越50%,主要缘故原由是供应链大年夜量受阻以及中国市场需求的下滑。

疫情波及举世供应链 苹果贩卖继承受挫

疫情凶猛,身为营收高度依附硬件的科技公司,苹果供应链深受影响,严重拖累新品的临盆和交付,继承波及销量。

3月9日,据《纽约邮报》报道,受疫情影响,苹果举世供应链首要,纽约手机零售商的iPhone11库存严重不够。

在苹果2020年第一季度电话会议上,苹果公司称,苹果腕表、iPad、iPhone以致苹果电脑的硬件临盆均受到了必然程度的冲击。而据公开资料,苹果公司的产品中有90%以上的产能来自中国大年夜陆。

3月15日,央视《新闻联播》节目中报道了富士康郑州工厂的复工环境:80%以上的员工已复工,已开始正常向苹果等国际手机厂商供货。不过苹果方面的判断并不乐不雅,其在第二财季业绩预警中阐发,虽然中国各地开始复工,然则规复正常状态的速率慢于预期,举世iPhone供应将暂时受到限定,同时也将暂时影响举世收入。

早前,苹果公司也试图将组装营业转移到外洋。《华尔街日报》3月3日颁发苹果中国供应链申报,表露早在2015年苹果公司运营主管就建议应该“将至少一种产品的组装转移到越南”,这样可以让苹果在中国以外的地方开展“工人培训并建立新的零部件供应商体系”,但当时遭到苹果高层回绝。

苹果的供应链体系遍布举世。苹果2019年公布的200大年夜核心供应商名单显示,中国台湾供应商数量为46家,美国40家,中国(大年夜陆+喷鼻港)40家,日本供应商39家,韩国供应商14家。德国占3%,新加坡、奥地利、英国等国家占8%。

这200大年夜供应商,在举世有807家工厂。除中国以外的其他国家和地区均受疫情波及正处于爆发期,带来的晦气影响已经伸展至欧洲和日韩的苹果供应商。

以韩国为例,三星系的三星电子和LG系的LG Innotek和LG Display都是苹果核心供应商。据外媒报道,三星电子位于韩国东南部城市龟尾(Gumi)的工厂自2月21日开始呈现第一例新冠确诊病例,至3月2日已呈现4例,导致该工厂临盆线已数次停运;iPhone相机模块供应商LG Innotek因员工被确诊感染新型冠状病毒,关闭了龟尾A1工厂;苹果的OLED手机屏供应商LG Display原计划在3月3日恢复临盆,但日前因为工厂相近一名银行人员确诊,暂时关停了位于韩国龟尾市的手机屏幕工厂,复工光阴还无法确定。

据艾维斯阐发,苹果公司因疫情被破坏的供应链,最早将于4月尾或5月初规复整个产能,最晚要到5月下旬或6月才能完全规复正常和记怡情APP。

与此同时,苹果也经由过程砍单策略来及时止损。因为受延迟复工的影响,苹果的紧张供应商伯恩光学,因复工率较低,大年夜量员工3月中才能投入产线,影响到交货进度,拖累了全部iPhone 11的正常出货。于是,3月13日市场有传言苹果将缩减iPhone 11的面板订单,这也直接导致了其供应商日本显示器公司JDI、LG Display以及夏普等厂商都被迫削减供货,6代LTPS面板产能使用率也是以而下调约20%,影响全部手机面板市场。

iPhone在供需两端受到负面影响已经成为不争的事实,只是详细数字还有待商议。紧张的是,这种影响还在持续。

缺席5G早班车,错过平板红利 苹果危局持续

一系列的不确定身分,打乱了苹果新品宣布的计划。

一方面,一年一度的苹果举世开拓者大年夜会(WWDC)在今年6月改为线上举行,30年来还属首次。另一方面,原定于今年3月的春季产品宣布会被推迟。

苹果2020财年一季报显示,苹果各产品线体现中,最大年夜的惊喜来自手机营业;Mac和iPad的体现暗淡许多,Mac的营收为71.60亿美元,同比下跌3.45%,iPad营收59.77亿美元,同比下跌超11%。

而苹果18日晚低调上新的名单中,包括iPad pro、Mac mini、MacBook Air,唯独没有手机。有消息称,缘故原由是春季宣布会的主咖iPhone SE 2,也便是iPhone 9,还没有筹备好面市。

苹果供应链专家埃利奥特·兰估计,受疫情影响,iPhone SE 2的宣布光阴或将推迟数月。不过据台媒报道,iPhone SE 2已经进入临盆验证阶段,最新消息是,新款苹果iPhone SE 2已停止量产验证并正式进入规模量产阶段。

然而,iPhone SE 2并不支持5G收集,苹果的iPhone12 5G原定于今秋推出,但受制于供应链产能规复环境,还有跳票的可能。艾维斯觉得,假如苹果供应链的产能于4月尾或5月初规复,5G版iPhone的秋季宣布会“最多被推迟几周”;若等到5月下旬或6月,将导致新款iPhone的宣布光阴被推迟至少3个月。

iPhone不停是苹果的拳头产品,在近几个财年供献了苹果过半的营收,但基于以前几年在中国的市场份额已经受到挤压,如今5G手机宣布光阴点一延再延,即便苹果以最快速率规复状态,推出5G手机,在今朝主流智妙手机厂商中也是着末一名。

对付从去年下半年就开始吸收5G手机轰炸的海内破费者而言,它迟到了太久,正如几年前4G遍及的晚一步入场,苹果在这个全新市场的份额也正在被中国厂商蚕食。更有媒体消极地判断,这款手机很有可能被苹果顺延到2021年宣布。

如今利空消息之下,苹果也掉去了被本钱市场看好的一部分紧张缘故原由。两周前,艾维斯还表示对苹果的5G手机充溢等候,觉得换时机带来一个“超级周期”,此消息一出,3月18日就以“新品没有5G手机”为由,下调了苹果公司股票目标价至335美元。

据外媒3月11日报道,美银美林阐发师Wamsi Mohan在给客户的申报中,也由于苹果新品(主如果iPhone SE 2和iPhone12 5G)的延期上市,将苹果股票的目标价格从350美元下调至320美元。

除了iPhone,艾维斯判断,苹果Mac、iPad、AirPods、办奇迹务及其他营收都邑下滑。

苹果此次的新品名单中的iPad Pro,除了市场反映的“贵”以外,也被觉得是捉住了当放门生上网课的红利,然则,供货成为新问题。

上述苹果零售店的贩卖职员奉告燃财经,iPhone贩卖环境一样平常,但iPad系列非常抢手,和记怡情APP门店禁绝时少量补货,部分型号的平板也已经断货。以iPad Air为例,苹果中国官网显示,在线预订必要等待3-4周才可发货。京东平台绝大年夜部分iPad显示无货。

这次时隔近两年后更新的iPad Pro,在苹果中国官网规定每人每种尺寸限购2台。多年前,苹果曾经为了应对黄牛囤货,针对iPad规定过限购,但2011年之后就取消了这一限定。

一增一减下,多个型号平板电脑供应不够,裸露了供应链的规复环境。而假如苹果目下供应链的压力继承恶化,也将错掉被“全夷易近网课”带火的平板电脑需求,把疫情教导好了的市场留给对手。

重重身分增添了本钱市场对苹果的消极预判。

瑞银集团(UBS)在一份申报中警告称,苹果产品需求低迷将影响至6月份,于是,下调了苹果截至6月尾第三财季的iPhone销量预期(从4000万手下调至3800万部)和截至2020年9月的财年利润和营收预期。

艾维斯也在自己的申报中下调了2020财年(截至今年9月份)和2021财年iPhone的出货量、贩卖额及苹果整体的营收。

对付2020财年,艾维斯估计iPhone出货1.72亿部,较之前估计的2亿部有显着下滑,营收由之前的1520亿美元下调到了1310亿美元,苹果整体的营收则由2850亿美元下调到了2510亿美元。

至于2021财年,iPhone估计出货1.9亿部,营收1470亿美元,举世的营收最新估计为2820亿美元,低于之前估计的3090和记怡情APP亿美元。

苹果眼下的危局,生怕将持续到下一个岁首。

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